江苏省PPP融资支持基金实施办法（试行）

（征求意见稿）

　　为加快推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式，积极发挥财政资金的导向作用，充分利用金融机构、社会资本等资金和管理的优势，推动我省基础设施和公共服务领域投融资机制创新，促进我省经济和社会发展，由江苏财政厅发起设立“江苏省PPP融资支持基金”，并制定以下实施办法。

　　一、基金的设立目标

　　（一）体现激励引导作用。通过政府性的PPP融资支持基金对我省PPP项目的投入，发挥引导示范效应，吸引更多的社会资金、民间资本进入我省PPP领域，增强社会资本的投资信心。
（二）扩大投资规模。通过少量财政资金的“种子”作用，撬动金融和社会资本，达到基金10倍的放大效果，扩大基金对项目投入的规模和力度。
（三）发挥专业机构的职能作用。通过金融机构多元化的投融资服务和项目管理，强化风险管控，规范PPP融资支持基金的投向使用，加大对重点项目的支持力度。
（四）推动PPP模式广泛运用。省级PPP融资支持基金将发挥基金对PPP试点示范项目的扶持作用，提高市、县政府运用PPP模式的积极性，扩大PPP模式的推广运用范围，创新我省重点基础设施项目和新型城镇化建设投融资管理机制。

　　二、基金的发起与设立

　　（一）基金名称：江苏省PPP融资支持基金。
（二）基金类型：信托制基金，通过政府购买服务的方式委托有资质的机构管理运作。
（三）基金规模：人民币100亿元。
（四）基金期限：10年，10年到期后如仍有项目未退出，经出资人同意可延长。
（五）基金出资人构成。
1．省财政厅；
2．部分市、县财政局；
3．若干家银行机构；
4．信托、保险资金或其他社会资本。
（六）基金的募集。
省及市、县财政发起出资共9.3亿元，银行、信托、保险等其他出资人采取认缴制，出资比例以合同形式约定。

　　三、基金的投资与收益

　　（一）基金的投资范围：根据江苏省PPP模式推广运用规划，基金将用于江苏省PPP项目，优先投入省级以上试点项目及参与出资市、县的项目。
（二）基金的投资模式：基金可以股权、债权等方式投入PPP项目，市场化运作，专业化管理，综合运用多种金融工具，实现基金保值增值和可持续发展。采取股权投资方式的，每一个项目基金投入不超过资本金的20%。基金投资人收益共享，风险共担。
（三）基金的投资期限：基金所投资具体项目期限不超过10年（包括回购期）。实行股权投资的，到期优先由项目的政府方或社会资本方回购，并写入项目的PPP合作协议中；实行债权投入的，由借款主体项目公司按期归还。
（四）基金的收益来源。
1．项目的经营收入、资产租售收入、财政补贴收入、政府偿债基金和其他合法收入等；
2．所投资PPP项目股权转让增值收益及股权分红收益；
3．对PPP项目融资产生的利息收入；
4．基金间隙资金用于稳健类金融产品产生的收入。
（五）基金对投资项目的收益机制。
实行股权投资的项目，按股权的比例享有收益；实行债权投入或以固定回报注入资本金方式的项目，按约定的固定回报率获取收益。
（六）基金出资人的回报机制。
基金采取优先与劣后的结构，其他出资人作为优先级，财政出资人作为劣后级。基金每年所得收益，首先用于分配优先级出资人约定的年化5-8%的固定收益（按公开竞价方式确定）；剩余部分用于劣后级出资人享有收益；如基金年度收益不足以分配优先级出资人约定收益部分，由省财政予以补贴。

　　四、基金的管理与风险控制

　　（一）基金的投资决策。
1．基金成立投资决策委员会，负责基金投融资项目最终决策。
2．基金投资决策委员会由省财政厅、出资5000万元以上的市县财政局、其他出资人单位相关负责人、投资顾问等5人以上单数组成。基金投资决策委员会表决采取多票通过制，省财政厅享有一票否决权。
3．在投决会前45日，省财政厅PPP中心将拟上会的项目提交给各出资人，包括项目情况及拟投入金额、期限、方式、回报、退出机制等初步方案。投决会上获通过的项目，由各出资人按认缴比例出资；项目的投入金额、期限、回报、退出等条件，可在投决会上由出资人提出修订建议，并进行表决。
4．投决会需就通过的事项在会议决议上签字确认。
（二）基金投资的申报管理。
1．申请省PPP融资支持基金的项目须向所在地市或县财政部门申请，经市或县财政部门审核后上报省财政厅PPP中心。
2．投决会审定通过的项目，委托基金管理人与项目的政府方及社会资本方或项目公司签订协议，明确投入规模、投入方式、收益回报、投入期限、回购机制、权力和义务等。
3．如基金投入在项目公司成立前，则基金的投入规模、期限、约定收益及回购机制等应写入PPP项目的实施方案中，并在项目采购中与合作方达成一致意见，写入PPP项目合作协议中。
（三）基金的拨付：基金实际出资采取招款机制，根据项目的投资决策协议，省财政PPP中心向各出资人发出通知，出资人在收到通知十个工作日内按认缴比例支付资金。
（四）基金的风险控制措施。
除常规性项目评审和风控措施外，基金将设立以下风控措施：
1．加强项目运营情况跟踪督查，发现异常情况，及时收回。
2．针对项目情况，投决会可表决项目投资期限延长或缩短。
3．基金将遵循分散配置原则，投资于省内多个PPP项目，控制单个项目投资规模，以达到分散风险和带动社会资本的双重作用。
4．如投资项目失败，财政以全部出资金额承担风险，项目的剩余损失由其他出资人在出资金额内按比例承担。